تحليل المالى الجزءالثالث

تحليل قائمة الميزانية

تعد الميزانية قائمة ذات أهمية لتحليل نتائج المشروع وتنقسم هذهالقائمة إلى قسمين:

1.  أصول (استخدامات)
   
2. خصوم وحقوق ملكية(مصادر)

وتأخذ الشـكل التالي

أصول (استخدامات)	خصوم + حقوق الملكية
أصول متداولة	خصوم متداولة
- نقدية	- أوراق دفع
- مخزون	- دائنين
- حـ / مدينين	- مخصصات
إجمالي الأصول المتداولة (1)	إجمالي الخصوم المتداولة (1)
أصول ثابتة	الخصوم الثابتة (2)
- أرض	حقوق الملكية
- مباني	- رأس مال صاحب المشروع
- الآت ومعدات	- أرباح محتجزة
- سيارات	- احتياطيات
إجمالي الأصول الثابتة (2)	إجمالي حقوق الملكية(3)
****(1) + (2)	**** (1)+(2)+(3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

تحليل قائمة التدفق النقدي

تتعامل قائمة التدفق النقدي مع العملياتالنقدية فقط، وهي تسجل النقدية التي تدخل وتخرج من المشروع، وتخبرنا عن النقدية التينحتاج إليها في المستقبل، وتجعل قراراتنا صادرة عن دراسة. كما تجعل استخدامكللنقدية جيد، وتخبرك عن تمويل الإنتاج الموسمي لمشروعك، وتنظم لك جميع التعاملاتالنقدية من حسابات مدينة ودائنة، وتخطط لك التمويل اللازم للتوسعات .
لتنفيذ قائمة التدفق النقدي :

1. يجب تحديد الفترة المناسبة لتقسيم القائمة (شهر - 3شهور - 6 شهور)
2. يجب تحديد وتقدير جميع النقدية التي تدخل المشروع
3. يجب تحديد وتقدير كافة المصروفات والالتزامات التي تحتاج إلى نقدية وتخرج منالمشروع.
4. يجب تحديد موعد كل عملية من تلك العمليات.

قائمة التدفق النقدى

 

مسلسل	البيان	الفترة	الفترة	الفترة	الفترة
	التدفقات الداخلة - القروض - الإيرادات - المبيعات - أخرى
1	إجمالي التدفقات الداخلة
	التدفقات الخارجة - آلات ومعدات - رأس المال العامل - أخرى مصروفات التشغيل - خامات - أجور - صيانة - فوائد القروض - أقساط سداد القرض
2	إجمالي التدفقات الخارجة
3	صافي التدفقات (1-2)
4	التدفقات أول الفترة
5	التدفقات آخر الفترة (3+4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

توضح قائمة الميزانية، وأيضاً قائمة الربح والخسارة، النسب التي تساعد علىمعرفة مدى نجاح المشروع ونسبة قدرته على سداد الديون من خلال معرفة المخزون الحالى ، كما تساعد على معرفة نسبة رأس المال المطلوب  وتنقسم النسب إلى:

أ-  نسب عامة : و هى توضح أداء المشروع كوحدة كاملة واستخدام الأصول .
 

معدل العائد على الاستثمار =	صافي الربح قبل الفوائد والضرائب
	رأس المال المستثمر

 ومن هذه النسبة يمكن التحقق من أن المشروع يحقق عائداً جيداً على المستثمر فيهومقارنة هذا العائد بعائد البنك .

ب- نسبة قياس الربحية : وهى توضح مدىتحقيق المشروع للربحية كما كان متوقعاً، واعتباراً للأموال المستثمرة. ويقيس معدلالعائد على الأصول الربح الصافي قبل الفوائد والضرائب على الأصول وهذا مقياس فعاللتقييم كيفية استخدام الأصول.

 

معدل العائد على الأصول =	صافي الربح
	إجمالي الأصول

ج- معدل دوران المخزون : توضح هذه النسبة سرعة تصريف المنتج، وتُعطيفكرة واضحة عن رأس المال المقيد كبضاعة بالمخزن والذي يساند طلبات العملاء الفورية، ويمكن تحديد مستوى المخزون المطلوب لذلك ، ويتم التوصل للنسبة بقسمة تكلفةالبضاعة المباعة على متوسط المخزون.
 

معدل دوران المخزون =	تكلفة البضاعـة المباعـة
	متوسط المخـزون

 

متوسـط المخزون =	(مخزون أول المدة +مخزون أخر المدة)
	2

  
وكلما زاد معدل الدوران كان ذلك دليلاً على نجاح المشروع وقدرته علىالاستمرارية بتمويل المخزون. واذا كان معدل الدوران كبيراً جداً، يجب أن يتابعالمخزون بإستمرار حتى لا يطلب العميل منتجاً ولا يجده ، ويلجأ في تلك الحالة إلىمنتجين آخرين.

د - مقياس السيولة :

يقصد بالسيولة هي مقدرةالمشروع على دفع جميع التزاماته النقدية ، أو سداد جميع الفواتير التي يحل موعداستحقاقها، وتُعتبر هدفاً رئيسياً في الإدارة المالية، فمقياس السيولة يمكن أنيساعدك في الإجابة على الأسئلة التالية:

1. هل أملك نقدية كافية مع الأصول التييمكن تحويلها بسرعة إلي نقدية حتى تجعلني قادراً على سداد الديون التي سوف تحل خلالهذه الفترة الحسابية؟
2. هل أملك نقدية كافية لسداد الاحتياج المباشر الذي لاينتظر تحويل أصل إلى نقدية؟
   

معدل السيولة (التداول)
هو النسبة بين الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة، ويدل على مدى امتلاك المشروع أصولاً متداولة تمكنه من سـداد التزاماته قصيرة الآجل ، ويتم استنتاج تلك النسبة من الميزانية.
 

معدل السـيولة (التداول) =	الأصول المتداولــة
	الخصوم المتداولـة

وهو مقياس للسيولة النقدية الفعلية المتوفرة بالمشروع دون الأصول التي تتطلبنقدية وتكون بمعدل (1 : 1) مع اعتبار الآتي:

1. الحسابات المدينة قابلة للتحصيلومجدولة طبقاً للمدفوعات المطلوبة في الخصوم المتداولة.
   
2. ليس هناك احتمال وجود خطورة في عدم التحصيل، وإذا لم نتأكد من هذين الاعتبارين فالنصيحة تكون بجعل النسبةأعلى من 1 : 1، وأخيراً فإن إدارة النقد تُعد من أساسيات نجاح أي مشروع، فالوضعالنقدي لأي مشروع يجعله قادرا على النمو.
   
3. وقد تُحقق بعض المشروعات ربحاً مع قلةالنقد لديها، ويدل ذلك على كثرة المخزون، أو الحسابات المدينة، أو زيادة الأصولالثابتة، وللوصل إلى كفاءة إدارة النقد يجب تجنب العوامل التالية:
   
4.  ضعف السجلاتالمستخدمةفربما يكون هناك ضياع للنقد نتيجة لعدم التسجيل الجيد الذي يوضح جميعالإيرادات والمصروفات.
   
5. عدم استخدام التمويل بصورة صحيحة لان رأسالمال العامل يستخدم لتمويل دورة الإنتاج، وفي بعض الأحيان يتم الوقوع في خطأاستخدمه لتمويل شراء آلات ومعدات.
   
6.  ضعف في عملية التحصيللعدم وجود نظامتحصيل جيد وتراكم الحسابات المدينة يؤدي إلى عجز في النقد.
   

هـ - متوسط فترة التحصيل

يعتبر من العوامل الهامة التي تؤثر على توافر النقد، ومعرفةهذا المتوسط تساعد على معرفة مدى القدرة على الحصول علىالنقد اللازم للمشروع لكي نسدد منه المديونيات    ، بالاضافة الى كيفية وضع خطة لتسديد الديون أوالشراء الآجل

 

متوسط فترة التحصيل =	حساب المدينين × 365
	صافي المبيعات

 

تقول  القاعدة أن لا يزيد متوسط التحصيل عن 1.33 فترة الحسابات الدائنة، فإذا كانالمشروع يستطيع أن يحصل على فترة 30 يوماً للدفع فإن متوسط فترة التحصيل يجب ألاتزيد عن 40 يوماً. ومن ثم يجب على صاحب لمشروع مراقبة فترة التحصيل

و- معدل العائد على رأس مال صاحب المشروع

يوضح هذا المقياس العائد على استثماراتكالشخصية في المشروع، ولحساب تلك النسبة يجب حساب متوسط رأس مال صاحب المشروع،والأرباح المحتجزة (في بداية العام + نهاية العام) ÷ 2
  

معدل العائد على رأس المال =	صافي الربح
	حقوق الملكيـة

 

 

خطط للمستقبل

يحتاج اى مشروع التوسـع بعد نموه بمعدل جيد ولمعرفة مدى قدرة المشروع على التوسع مستقبلا لا بد أن تحكم بدقة على الوضع الحالي للمشروع ويتم ذلك من خلال المؤشرات المالية السابقة ومدى نمو المشروع ومدى إلإحتياج الفعلي لهذا التوسـع المقترح وكيفية تمويل هذا التوسـع وهل يمكن تمويله من خلال الموارد الذاتية للعميل (من خلال الأرباح المتولدة من النشاط) أم يحتاج المشروع إلى تمويل إضافي، ولكي يتم ذلك، يحتاج صاحب لمشروع إلى إدارة ترشده، وتسمى الإدارة بالموازنة النقدية (أو التدفق النقدي المطلوب) ، وسوف يساعد هذا 

على الإجابة على الأسئلة التالية:

1. هل يحتاج المشروع إلى أموال أخرى؟
2. متى سوف يحتاج إليها؟
3. كم تبلغ الفترة التي يحتاج فيها إلى هذه الأموال ؟
4. كم تبلغ قيمة هذه الأموال ؟
5. من أين أستطيع أن أحصل عليها؟
6. إذا كانت من خلال قرض فكيف سيتم سداده؟

تصنيف : التحليل المالى للمشروع